1. 营收增长但利润承压 ：公司一季度营收实现7.84%的增长，达到13.18亿元，但净利润出现明显下滑，主要原因是产品价格下降幅度超过销量增长带来的收益。

2. 行业环境变化 ：血液制品行业面临监管政策趋严、药品集中带量采购常态化等挑战，对公司产品定价形成压力。

3. 原材料供应挑战 ：血浆供应紧张问题持续，国内人口老龄化加剧和献浆人员积极性不高，原料供应难以满足扩大的生产能力。

1. 采浆量保持领先 ：2024年公司采浆量约2781吨（同比增长15.15%），国内行业占比约20%，拥有107家单采血浆站（85家在营）。

2. 产品梯队优化 ：成都蓉生的第四代层析静丙（10%）已上市销售，相比第三代产品更安全高效，有望成为未来利润增长点。

3. 在研管线丰富 ：包括注射用重组人凝血因子Ⅶa（临床三期完成）、皮下注射人免疫球蛋白（上市许可申请阶段）等。

1. 市场风险 ：血液制品价格波动风险，行业监管政策变化风险。

2. 经营风险 ：天眼查显示公司面临自身风险94条，周边风险62条，历史风险9条及预警提醒154条。

3. 成本压力 ：原材料成本上升和销售费用增加可能进一步挤压利润空间。

1. 短期策略 ：公司将加强产销协调，优化成本控制，应对当前利润下滑局面。

2. 中长期优势 ：依托国药集团背景，在新采浆站获取方面具备优势；产品创新和吨浆利润提升有望驱动业绩恢复增长。

3. 行业地位 ：作为国内血液制品龙头企业，具备在细分领域成长为全球级巨头的潜力。