东睦股份(600114)2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 14.59亿元 +32.41%
归母净利润 1.12亿元 +37.61%
扣非净利润 1.05亿元 +39.96%
毛利率 21.95% -8.65%
净利率 10.04% +24.89%
加权平均ROE 3.90% +0.74%
二、分业务表现
业务板块 收入(亿元) 同比变化 收入占比
粉末冶金压制成形(P&S) 6.26 +17.80% 42.9%
软磁复合材料(SMC) 1.90 +5.68% 13.0%
金属注射成形(MIM) 6.34 +65.86% 43.4%

MIM业务成为最大增长点,主要受益于折叠机铰链订单激增。

三、财务健康度分析
指标 数值 变化
资产负债率 56.74% -
有息负债率 38.37% 需关注
应收账款/利润 362.09% 需关注
货币资金/流动负债 48.89% 需关注
经营性现金流净额 1.05亿元 +28.39%

公司现金流状况有所改善,但债务结构和应收账款风险仍需警惕。

四、市场表现与估值
指标 数值
市盈率(TTM) 27.83倍
市净率(LF) 4.08倍
市销率(TTM) 2.16倍
分析师预期2025年净利润 6.24亿元

机构投资者持续看好,主力资金净流入2852.54万元,但散户资金呈现净流出。

五、投资建议

优势:

风险:

综合来看,东睦股份2025年一季度业绩超预期,特别是MIM业务表现亮眼,但投资者需持续关注其财务健康状况和行业竞争格局变化。