众捷汽车(301560)2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标
指标 2025年Q1预计值 同比变动幅度
营业收入 2.4亿-2.7亿元 12.76%-26.86%
归母净利润 1900万-2300万元 39.25%-68.57%
扣非净利润 1900万-2300万元 39.03%-68.30%

公司预计2025年一季度业绩将实现显著增长, 净利润增速显著高于营收增速 ,表明盈利能力持续提升。

二、业务发展分析

1. 产品结构 :公司主要产品包括汽车空调热交换器及管路系统、油冷器、热泵系统、电池冷却器等,已开发超过3000种零部件产品,年出货量突破1亿件。

2. 客户资源 :服务马勒、摩丁、翰昂、马瑞利、法雷奥和康迪泰克等国际知名一级汽车零部件供应商。

3. 全球化布局 :在中国设立总部,在北美和欧洲建立制造基地和销售公司,形成全球业务版图。

三、历史业绩表现
年份 营业收入(亿元) 归母净利润(万元) 同比增长率
2021年 5.93 4894.55 -
2022年 7.13 7831.04 60.0%
2023年 8.22 8255.22 5.4%
2024年 9.78 9538.66 15.55%

公司2019-2024年营收增长近2倍,归母净利润从0.51亿元增至0.95亿元, 最近三年年均复合增长率为17.71% ,成长性优于多数同行。

四、风险提示

1. 海外市场依赖 :公司约80%营收来自海外,全球贸易摩擦可能带来风险。

2. 产能利用率下滑 :招股书显示存在产能利用率下滑但仍坚持扩产的情况。

3. 市场竞争加剧 :汽车零部件行业竞争激烈,需持续保持技术领先优势。