1. 营收增长稳健 ：一季度营收同比增长19.78%，表明公司主营业务汽车轴承的市场需求保持稳定增长态势。

2. 盈利能力分化 ：归母净利润同比微降1.2%，但扣非净利润同比增长11.09%，显示公司主营业务盈利能力有所提升，非经常性损益可能对净利润产生一定影响。

3. 季节性波动 ：环比数据普遍下滑，符合制造业一季度传统淡季特征，需关注二季度能否恢复增长势头。

4. 毛利率承压 ：毛利率同比和环比均小幅下降，可能与原材料价格波动及产品结构变化有关。

1. 谐波减速器布局 ：公司已成立机器人零部件事业部，重点研发谐波减速器等核心零部件，计划投入1.17亿元建设生产线，有望成为第二增长曲线。

2. 技术优势 ：轴承产品在国内车用轴承上市公司中属于高端产品，技术含量和研发能力处于行业领先地位。

3. 国际化拓展 ：出口业务占比较高，主要面向欧洲市场，近期有消息称公司谐波减速器产品可能进入北美特斯拉供应链。

1. 短期关注点 ：二季度营收环比恢复情况、谐波减速器业务进展及特斯拉供应链合作可能性。

2. 中长期价值 ：公司在汽车轴承领域的技术积累和机器人核心零部件的战略布局，有望形成双轮驱动的发展格局。

3. 风险提示 ：原材料价格波动、国际贸易环境变化、新业务拓展不及预期等。

1. 近期融资数据显示资金对斯菱股份存在分歧，4月连续3日融资净买入累计2669.7万元，但随后出现单日融资净偿还1173.88万元。

2. 部分投资者对公司谐波减速器业务持乐观态度，认为若进入特斯拉供应链将带来价值重估机会。

3. 当前股价波动区间较大，市场对估值存在分歧，需结合公司业务发展节奏把握投资机会。