战略布局： 公司持续深化"一核两翼"战略，以动压油膜滑动轴承为核心，推动工业服务业务协同发展，国际市场开拓取得进展，2024年海外收入占比提升至28%。

研发投入： 一季度研发费用同比增长12%，重点投向核电、风电等新能源领域轴承技术，新产品贡献率提升至35%。

担保风险： 为德国子公司Platin提供850万欧元担保（占净资产4.65%），虽属可控范围，但需关注海外并购整合效果。

盈利压力： 净利润连续两个季度同比下滑，原材料成本上涨和汇率波动是主要影响因素。

当前总市值41.7亿元，流通市值12.6亿元，换手率维持12%左右的高位，显示市场分歧较大。

短期： 技术面承压（04月30日最低探至46.22元），建议关注47元支撑位，若跌破可能下探44元平台。

中长期： 需观察二季度能否扭转净利润下滑趋势，重点关注：①海外订单交付进度；②核电轴承产品认证进展；③原材料成本管控措施。

风险提示： 国际贸易政策变化、汇率波动超预期、担保子公司经营不及预期。