• 全球化战略深化： 欧洲及东南亚市场为核心拓展区域，美国市场占比仅4%，区域风险分散
• 产品结构优化： 传动系统部件技术升级带动中高端市场突破（2024年该业务增长25.2%）
• 分红政策： 拟实施10派5元+10转增3股的组合方案，分红总额达4000万元

1. 应收账款管理： 一季度应收账款增长明显，公司表示将收紧回款政策并优化客户结构
2. 客户集中度： 海外客户资源高度集中，需关注地缘政治对结算周期的影响
3. 市场流动性： 当前流通市值仅10亿元（总股本8000万，流通股2000万），股价波动率较高

公司展现三大特征：

• 成长性： 2024年营收/净利润增速均超17%，2025年Q1延续增长态势
• 技术壁垒： 作为专精特新"小巨人"，模压多楔带等技术具备竞争优势
• 资金面： 近期融资余额波动显著（5月7日6764万→5月8日7803万）

建议关注二季度应收账款周转率及欧洲市场拓展进度。