| 指标 | 2025年Q1 | 2024年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(万元) | 8,833.78 | 8,234.63 | +7.28% |
| 归母净利润(万元) | 1,693.95 | 1,766.08 | -4.08% |
| 扣非净利润(万元) | 1,593.06 | 1,703.14 | -6.46% |
| 经营现金流净额(万元) | - | - | +226.47% |
| 研发费用(万元) | - | - | +42.27% |
| 基本每股收益(元/股) | 0.2117 | 0.2208 | -4.12% |
营收增长但利润承压： 公司实现营业收入8833.78万元，同比增长7.28%，显示业务规模持续扩张。然而归母净利润同比下降4.08%，扣非净利润下降6.46%，反映出成本端压力显著。
研发投入大幅增加： 研发费用同比增长42.27%，表明公司正积极布局技术升级和新产品开发，这可能导致短期利润承压但有利于长期竞争力。
现金流显著改善： 经营活动产生的现金流量净额同比大增226.47%，显示公司营运资金管理能力提升，回款状况良好。
公司主营业务构成：
新能源汽车驱动： 作为汽车轻量化材料供应商，公司核心产品镁合金压铸件受益于新能源汽车轻量化趋势。随着全球汽车电动化加速，镁合金在车身结构件中的应用前景广阔。
市场竞争态势： 虽然行业需求增长明确，但原材料价格波动和同业竞争加剧可能持续挤压利润空间，公司需通过技术升级和规模效应应对挑战。
市场表现： 2025年以来股价累计上涨20.47%，近20日涨幅达30.00%，反映市场对公司长期发展持乐观态度。主力资金持续流入，机构认可度提升。
估值考量： 当前股价53元附近，需结合以下因素综合评估：
