国能日新(301162)2025年一季度财报深度分析
核心财务数据
指标 2025Q1 同比变化
营业收入 1.5亿元 +40.1%
归母净利润 0.2亿元 +34.6%
扣非净利润 0.2亿元 +104.8%
毛利率 56.1% -9.1%
业绩驱动因素

1. 政策红利释放 :分布式光伏"四可"管理要求及新能源全面入市政策推动行业景气度提升,公司作为功率预测领域龙头企业直接受益。

2. 技术创新优势 :通过"旷冥"新能源大模型实现发电功率预测精度提升,结合动态图神经网络等前沿技术巩固行业领先地位。

3. 费用管控优化 :三项费用率同比下降5.5个百分点至28.4%,其中销售费用率显著下降5.8个百分点。

业务亮点与挑战

虚拟电厂业务突破

毛利率波动解析

机构观点与估值
机构 评级 目标价 预测PE(2025)
华创证券 推荐 66.13元 52倍
华源证券 买入 73.36元 43.4倍

市场共识预测2025年归母净利润1.2-1.43亿元,对应增速28.7%

风险提示
  1. 新能源行业政策变动风险
  2. 分布式功率预测市场竞争加剧
  3. 应收账款回收周期延长风险
  4. 研发投入资本化比例提升(2025Q1开发支出增长41.7%)