1. 新能源汽车业务突破： 绝缘轴承套圈技术通过国际巨头验证，800V高压平台产品即将量产，带动高端产品收入占比提升至35%。

2. 海外市场扩张： 欧洲电动车销量同比增长26.9%，公司出口收入占比提升至65%，新增6家国际客户。

3. 工艺优化： 智能制造产线良品率提升至99%，单位成本下降12%，规模效应显现。

• 国内唯一实现轴承套圈全流程自主可控企业，微米级精度领先行业
• 全球前五大轴承厂商核心供应商，客户集中度风险可控（最大客户占比<25%）
• 墨西哥工厂2026年投产后，北美市场毛利率预计提升至20%+

1. 人形机器人业务进展：与特斯拉供应链合作仍处技术验证阶段，2030年3146亿元市场预期存在不确定性
2. 融资净偿还：5月8日单日融资净偿还3113.3万元，短期资金面承压
3. 估值水平：当前市盈率203.64倍，显著高于机械零部件行业平均（45倍）

公司技术壁垒深厚，新能源汽车与机器人赛道布局具备长期成长性，但需注意：

• 短期： 关注100元关键压力位突破情况，若未能有效突破可能进入震荡整理
• 中期： 跟踪墨西哥工厂建设进度及800V产品量产时间表
• 长期： 丝杠业务商业化进程将决定第二增长曲线高度