关键分析：公司营收保持稳健增长，但归母净利润同比下降主要受非经常性损益影响。扣非净利润实现双位数增长，显示主营业务盈利能力改善。毛利率提升0.8个百分点，反映成本控制成效。

关键分析：订单增长显著，在手订单创历史新高，为后续业绩提供保障。海外市场取得突破（如乌兹别克斯坦400MW项目），全球化战略加速推进。机构普遍看好，目标价较当前股价有44.8%上行空间。

核心亮点：

• 新能源电站并网转固带动发电收入提升
• 海外子公司布局加速（哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塞尔维亚）
• 风机招标价格企稳，全年盈利能力有望持续改善

主要风险：

• 高负债率（84%）带来的财务压力
• 原材料价格波动可能影响毛利率
• 国际政治经济环境对海外业务的影响

综合评估：公司处于风电行业景气上行周期，订单储备充足，海外布局打开成长空间。短期需关注负债率偏高问题，但受益于行业政策支持及自身成本控制能力，中长期发展潜力显著。

操作建议：建议关注二季度订单交付加速情况及海外项目进展，当前估值具备吸引力，可逢低布局。