天地数码(300743)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2025Q1 同比变化
营业收入 2.00亿元 +19.68%
归母净利润 3203.59万元 +40.49%
扣非净利润 2906.24万元 +40.11%
毛利率 34.24% 同比提升
负债率 37.96% -
二、业绩增长驱动因素

1. 产品结构优化 :高附加值产品占比提升推动毛利率从22%回升至34%,原材料成本下降与生产效率提升共同作用

2. 市场需求增长 :热转印色带主业(占比89.98%)保持稳定增长,新兴应用领域拓展成效显现

3. 财务费用优化 :实现财务收益311.71万元,资金使用效率提升

三、股东结构变化
变化类型 详情
回购进展 回购专用账户新进221.6万股(占流通股1.71%)
机构持仓 107家主力机构持仓2140.76万股(占流通A股16.53%)

注:公司于2025年4月完成部分回购股份注销,总股本相应减少

四、投资价值评估

1. 估值水平 :当前动态市盈率25.62倍,总市值26亿元,低于创业板同行业平均水平

2. 成长性 :三年净利润复合增长率52.58%,营收复合增长率12.11%,显著高于行业均值

3. 分红回报 :2024年实施10股派5元分红方案,股息率约2.9%

4. 技术面 :近期走势跑赢94%个股,机构持仓稳定,但需关注资金流出信号

五、风险提示

1. 原材料价格波动可能影响毛利率稳定性

2. 创业板整体估值下行风险

3. 新兴业务拓展不及预期风险