1. 航空业务双轮驱动 ：民用航空业务持续增长，军用航空零部件业务景气度同比显著回升，带动整体航空零部件业务盈利能力提升。

2. 汽车零部件优化 ：供应链体系进一步优化，产品结构改善推动汽车零部件业务毛利率提升。

3. 规模效应显现 ：2024年净利润同比增长148.01%的基础上，业务协同效应持续释放。

1. 股价波动 ：4月股价经历12.74%回调后，5月8日单日大涨7.37%至19.09元，显示市场对业绩兑现的积极预期。

2. 资金流向 ：近5日主力资金累计净流入1775.83万元，机构持仓比例稳步提升。

3. 估值水平 ：当前动态PE处于历史中位数以下，相比同业存在估值修复空间。

1. 汽车行业电动化转型对传统零部件业务的潜在冲击

2. 军工订单波动可能影响航空业务持续性

3. 原材料价格波动对毛利率的影响

4. 4月股价波动率显著放大，短期交易风险需警惕

东北证券维持"买入"评级，预计2025年全年净利润同比增长214.14%，主要基于：

1. 航空业务进入产能释放期

2. 新能源汽车零部件配套比例提升

3. 军工订单可见度提高