一、核心财务数据
指标
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2025年Q1
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同比变化
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营业总收入
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6.96亿元
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+17.79%
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归母净利润
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1.26亿元
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+0.08%
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扣非净利润
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1.24亿元
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+16.54%
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每股收益(EPS)
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0.25元
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-30.56%
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经营活动现金流净额
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1.47亿元
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-38.15%
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二、盈利能力分析
公司2025年一季度呈现
"增收不增利"
特征:
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毛利率73.57%,同比提升1.29个百分点,显示产品结构优化
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净利率18.07%,同比下降15.03个百分点,反映成本传导压力
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加权平均净资产收益率4.85%,同比下降1.32个百分点
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投入资本回报率4.38%,同比下降0.92个百分点
盈利能力下滑主要源于:
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销售费用率维持高位(三费占比43.41%,虽同比下降2.5%但仍偏高)
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经营性现金流大幅下降56.98%,显示盈利质量承压
三、资产负债结构
项目
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2025年Q1
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同比变化
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有息负债
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3.62亿元
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-7.89%
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应收账款
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3.32亿元
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-23.23%
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货币资金
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+32.71%
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交易性金融资产
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-11.5%
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财务结构改善亮点:
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有息负债持续降低,债务结构优化
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应收账款周转加快,回款能力提升
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货币资金充裕,流动性风险较低
四、投资价值评估
截至2025年4月23日估值水平:
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市盈率(TTM):16.61倍
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市净率(LF):3.21倍
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市销率(TTM):2.8倍
综合评价:
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营收增长稳健,但利润端承压明显
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资本回报能力(ROIC 20.24%)保持行业领先
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需关注销售费用管控和现金流改善情况