| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 2.72亿元 | +16.63% |
| 归母净利润 | 9047.18万元 | +40.92% |
| 扣非净利润 | 8722.35万元 | +53.07% |
| 毛利率 | 83.48% | - |
| 负债率 | 11.31% | - |
1. 营收与利润双增长 ：公司2025年一季度实现营业收入2.72亿元，同比增长16.63%；归母净利润9047.18万元，同比增长40.92%，扣非净利润增速更高达53.07%，显示出强劲的盈利能力。
2. 费用控制成效显著 ：销售、管理、研发费用率分别同比下降1.66、1.06、5.46个百分点，财务费用正向变动711万元，主要得益于定期存款利息收入及汇兑损益增加。
3. 高毛利率维持 ：公司毛利率保持在83.48%的高位，体现了其在肿瘤精准医疗分子诊断领域的技术壁垒和定价能力。
1. 现金流状况 ：虽未披露一季度具体数据，但2024年经营活动现金流净额同比增长14.44%，显示公司经营质量稳健。
2. 研发投入 ：2024年研发费用达2.16亿元，占营收19.49%，长期竞争力有望持续提升。
3. 负债水平 ：负债率仅11.31%，财务结构健康，抗风险能力强。
1. 行业机遇 ：老龄化加速推动癌症发病率上升，靶向治疗普及带动伴随诊断需求增长，公司院内布局优势明显。
2. 机构评级 ：近90天内5家机构给予评级，其中3家"买入"，2家"增持"，目标均价25.12元。
3. 近期股价 ：截至5月7日收盘价20.49元，较机构目标价仍有22.6%上行空间。
1. 行业政策变化可能影响检测服务市场格局
2. 创新药研发进度影响伴随诊断需求
3. 高毛利率可能面临集采等政策压力
基于一季度超预期表现及行业长期增长逻辑，建议 积极关注 。短期可观察20元附近的支撑位，中长期看好公司创新产品放量及国际化布局带来的增长空间。
