指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
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营业总收入 | 2.63亿元 | +37.78% |
归母净利润 | 392.84万元 | +138.27% |
扣非净利润 | 331.46万元 | -30.35% |
经营活动现金流净额 | -3042.47万元 | 同比改善1411.67万元 |
加权平均ROE | 0.49% | +0.29个百分点 |
1. 市场拓展成效显著 :营业收入同比增长37.78%,主要得益于非美市场的战略布局,新兴市场贡献显著增量。
2. 产品竞争力提升 :通过强化研发设计投入,产品独特性和质量提升,有效维持了市场竞争力。
3. 战略投资布局 :与时代智慧科技设立合资公司,在香港设立全资子公司,并通过自有资金投资福州德艺闽礼文化有限公司,形成新的利润增长点。
资产项目 | 变动幅度 | 负债项目 | 变动幅度 |
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货币资金 | -36.22% | 短期借款 | +166.48% |
预付款项 | +67.20% | 资产负债率 | 21.60%(+4.36%) |
固定资产 | -0.34% | 交易性金融资产 | 占比1.65%(新纳入) |
关键变化:预付款项大幅增加反映业务扩张预期,短期借款激增需关注偿债压力
1. 现金流压力 :经营活动现金流持续为负(-3042.47万元),尽管同比改善,但仍需关注运营资金周转
2. 扣非净利润下滑 :非经常性损益贡献较大,主营业务盈利能力有待验证
3. 负债结构变化 :短期借款激增166.48%,可能增加财务费用压力
公司展现出 强劲的收入增长动能 和 战略执行能力 ,但需注意:
• 短期关注Q2现金流改善情况与负债管理
• 中长期观察新兴市场拓展成效与产品创新转化率
• 当前高估值需要后续业绩持续高增长支撑