利安隆(300596)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务数据
指标 2025Q1 同比变化
营业收入(亿元) 14.81 +9.36%
归母净利润(亿元) 1.08 +0.71%
扣非净利润(亿元) 1.03 +4.12%
基本每股收益(元) 0.4699 -
毛利率 21.52% 基本持平
ROE 2.36% -0.18%
二、业务板块表现

抗老化材料: 2024年实现营收45.94亿元(+5.73%),出货量12.36万吨(+6.40%),毛利率提升2.19%。

润滑油添加剂: 营收10.64亿元(+15.40%),出货量5.83万吨(+23.23%),进口替代空间显著。

新材料布局: 完成韩国IPI公司收购切入电子级PI材料业务,已与柔性屏龙头企业建立合作,预计2025年批量供货。

三、经营亮点与风险

亮点:

风险:

四、机构预期与估值

国泰海通证券预测2025-2027年归母净利润分别为5.27/6.38/8.45亿元,对应EPS 2.29/2.78/3.68元,给予2025年15X PE,目标价34.35元,维持"增持"评级。