一、财务概况
营业总收入:
4347.91万元(同比+50.99%)
归母净利润:
-1501.83万元(同比-0.48%)
扣非净利润:
-1573.35万元(同比+10.83%)
注:营业收入大幅增长主要因合并北京资采信息技术有限公司报表所致,但净利润仍为负值,显示公司尚未实现盈利。
二、盈利能力分析
毛利率:
37.52%(同比+21.69个百分点)
净利率:
-37.9%(同比+26.99个百分点)
ROE:
-4.99%(同比-0.92个百分点)
毛利率显著提升显示产品竞争力增强,但净利率和ROE仍为负值,反映公司整体盈利能力仍有待改善。
三、成本与费用控制
三费占比:
68.7%(同比-23.1个百分点)
销售/管理/财务费用:
2987.03万元
费用控制成效显著,三费占比下降明显,有助于改善公司盈利状况。
四、现金流与负债状况
经营性现金流:
-2923.21万元(同比+40.97%)
有息负债:
7176.67万元(同比+693.66%)
资产负债率:
55.03%(同比+5.69个百分点)
现金流持续为负且负债大幅增加,显示公司面临较大资金压力,需关注偿债能力。
五、资产与股东权益
每股净资产:
1.57元(同比-18.03%)
货币资金:
1.64亿元(同比-30.76%)
应收账款:
2.54亿元(同比+2.50%)
资产质量有所下降,货币资金减少明显,应收账款规模较大,需关注资金周转效率。
综合分析:熙菱信息2025年一季度营业收入实现大幅增长,毛利率显著提升,费用控制成效明显,显示公司经营效率有所改善。然而,公司仍处于亏损状态,现金流持续为负且负债大幅增加,资产负债率上升至55.03%,显示公司面临较大的资金压力和偿债风险。投资者应密切关注公司后续的盈利改善情况和现金流状况。
投资建议:短期谨慎观望,关注公司后续季度能否延续毛利率提升趋势并实现盈利改善,同时需警惕高负债带来的财务风险。