1. 市场需求不足 ：教育信息化行业整体需求疲软，部分项目延期落地，导致营收大幅下滑。

2. 战略转型期成本增加 ：公司积极推进"AI+"战略，在体育、英语、理化生实验等场景的研发投入增加。

3. 商业模式调整 ：从单一产品销售向"产品销售+解决方案+运营服务+租赁服务"的多元模式转型，短期收入确认延迟。

1. AI技术落地 ：参与制定国家《学生运动能力测评规范》，AI技术已在体育、英语等学科实现场景化应用。

2. 战略合作深化 ：与华为、华鲲振宇联合推出智慧考试鲲鹏一体机解决方案，整合算力技术与行业经验。

3. 政策机遇把握 ：积极响应国家"设备更新"政策，协助各地申报教育信息化项目。

1. 天风证券维持"买入"评级，预计2025年净利润同比增长82.78%。

2. 当前市盈率(TTM)216.65倍，反映市场对公司转型前景的较高预期。

3. 机构持仓显示：2024年末58家主力机构持股5797.39万股，占流通股18.63%。

1. 转型期业绩波动风险：商业模式调整可能导致短期财务表现承压。

2. 行业竞争加剧风险：教育信息化赛道参与者增多，价格战可能影响利润率。

3. 政策落地不及预期风险：教育财政投入节奏可能影响项目回款。