| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.29亿元 | +39.7% |
| 归母净利润 | 2958万元 | +1073.93% |
| 扣非净利润 | 1696.82万元 | +610.55% |
| 毛利率 | 15.95% | -7.26% |
| 净利率 | 5.56% | +793.28% |
| 每股收益 | 0.07元 | +800.0% |
业务驱动因素： 业绩增长主要受益于金融机构、大型互联网企业及烟草行业的IT解决方案需求增长，数字化转型浪潮推动订单量提升。
费用控制： 三费(销售/管理/财务)合计4943.87万元，占营收比9.34%，同比下降27.61%，显示成本管控成效显著。
现金流状况： 每股经营性现金流-1.16元，同比下滑151.0%，需关注回款周期问题。
应收账款风险： 应收账款占最新年报归母净利润比达2012.5%，显示回款压力较大，存在与金山云的货款诉讼纠纷。
| 评估维度 | 指标值 | 行业对比 |
|---|---|---|
| 资本回报率(ROIC) | 2.56% | 偏低 |
| 货币资金/流动负债 | 26.09% | 警戒水平 |
| 近3年经营性现金流均值/流动负债 | 10.15% | 较弱 |
| 分红融资比 | 0.28 | 回报能力一般 |
优势：
风险：
估值参考： 截至2025年4月29日收盘价13.04元，对应动态PE约37倍，处于行业中等偏上水平。
公司持续加大研发投入，强化在云计算、大数据领域的技术积累；同时通过诉讼等法律手段维护应收账款权益，显示风险管控意识增强。
董事长李铠领导的管理团队在财报中强调将"聚焦核心业务，优化资源配置"，未来需关注其战略执行效果。
