指标 | 2025Q1 | 2024Q1 | 同比变动 |
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营业收入(元) | 4,312,340,862.19 | 2,391,566,648.53 | +80.31% |
归母净利润(元) | 920,647,385.47 | 209,607,792.10 | +339.22% |
注:实际披露净利润9.21亿元,超出此前预告区间(7.8-9.8亿元)中值
估值方法 | 关键假设 | 目标市值(亿元) | 对应股价(元) |
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动态PE法 | 全年净利润35亿元(年化Q1),PE 48倍(行业平均) | 1,680 | 194 |
成长性溢价 | 净利润45亿元(后续季度产能释放),PE 40倍 | 1,800 | 208 |
可比公司 | 参照中际旭创(PE 39倍)估值水平 | 1,755 | 203 |
当前总市值558亿元(2025/5/10收盘价74.22元),动态PE 16倍(按年化Q1净利润计算)
基于:①AI算力基础设施建设的持续高景气;②公司技术领先优势;③产能释放节奏,维持"增持"评级。建议关注:
风险提示:以上分析基于已披露财报及行业数据,不构成投资建议