| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 | 行业排名 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.47亿元 | -17.06% | 18/26 |
| 归母净利润 | 294.81万元 | -95.25% | 21/26 |
| 扣非净利润 | 49.65万元 | -99.11% | 21/26 |
| 毛利率 | 87.17% | -2.72% | 4/26 |
| 净利率 | 0.94% | -95.48% | - |
| 每股收益 | 0.0元 | -95.48% | 22/26 |
盈利能力显著下滑： 公司一季度净利润同比暴跌95.25%，扣非净利润更是下降99.11%，反映出主营业务盈利能力急剧恶化。尽管毛利率维持在87.17%的较高水平，但净利率仅0.94%，表明费用控制存在严重问题。
费用压力突出： 销售费用、管理费用和财务费用合计达1.65亿元，占营收比例高达67.12%，同比增加26.4%。三费占比的大幅提升严重侵蚀了利润空间。
现金流状况堪忧： 每股经营性现金流仅0.01元，同比下降42.88%。货币资金/流动负债比率仅为23.41%，显示公司短期偿债能力较弱。
资产负债结构风险： 有息资产负债率已达38.37%，负债率40.86%，均处于较高水平。每股净资产0.6元，同比减少30.88%，股东权益持续被侵蚀。
| 指标 | 汤姆猫 | 行业均值 | 行业龙头 |
|---|---|---|---|
| 毛利率 | 87.17% | 58.33% | 93.57%(冰川网络) |
| 每股收益 | 0.0元 | 0.23元 | 3.93元(吉比特) |
| 每股净资产 | 0.6元 | 6.83元 | 71.95元(吉比特) |
| 净资产收益率 | 0.13% | 1.55% | 13.86%(冰川网络) |
尽管毛利率排名行业前列，但其他核心指标均显著低于行业平均水平，显示公司整体竞争力较弱。
基本面风险： 公司面临盈利能力持续下滑、费用高企、现金流紧张等多重压力，基本面显著恶化。证券之星财报分析工具显示，公司产品或服务的附加值不高。
估值水平： 相对估值范围为4.06-4.49，估值准确性评级为C级。综合基本面各维度看，当前股价偏高。
机构持仓： 持有汤姆猫最多的基金为银华体育文化灵活配置混合A(规模1.65亿元)，基金经理为唐能。截至2025年3月31日，股东户数增加2.55%至26.52万户，显示散户持股比例上升。
建议： 鉴于公司基本面持续恶化、财务风险上升，建议投资者保持谨慎态度，密切关注公司后续经营改善情况。
