1. 收入端大幅下滑 ：一季度营收同比下降72.47%，主要受高基数效应及集采政策影响，尿分和生化等核心产品在江西等地区集采丢标导致业务萎缩。

2. 利润端承压明显 ：净利润同比下滑87.13%，扣非净利润下滑88.30%，反映主营业务盈利能力显著减弱。华创证券研报指出，国内试剂销售结构有所优化，但未能抵消整体下滑。

3. 环比改善信号 ：相比2024年四季度的亏损状态，本季度实现扭亏为盈（净利润1567万元），表明公司经营策略调整初见成效。

1. 集采冲击持续 ：公司回应投资者称"持续优化销售策略"，但未正面回应具体集采中标情况，显示政策影响仍未完全消化。

2. 市场信心不足 ：东方财富股吧显示，投资者对每股收益创上市新低（0.0575元）表示担忧，股价已接近历史低点（当前价13.16元）。

3. 质押风险 ：截至2025年4月30日，控股股东质押股份达4560.02万股，占总股本16.72%，需关注平仓风险。

1. 华创证券维持"推荐"评级，认为业绩下滑属阶段性承压，国内试剂销售占比优化是积极信号。

2. 市场分歧显著：雪球平台显示市盈率TTM达100.24倍，反映投资者对复苏预期存在博弈。

3. 技术面显示：当前股价（13.16元）接近部分投资者认定的底部区域（17元附近），但成交量低迷（日均约49052手）显示资金观望情绪浓厚。

1. 二季度经营恢复情况：公司称"经营正常"，但具体数据需待半年报验证（预计2025年8月披露）。

2. 集采应对措施：能否通过新产品布局弥补传统产品份额损失。

3. 股东质押情况变化：若股价持续下行可能触发补充质押或平仓。