鼎捷数智(300378)2025年一季度财报深度分析
核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 4.23亿元 +4.33%
归母净利润 -833.31万元 +14.04%
扣非净利润 -951.55万元 +31.92%
毛利率 59.68% -
负债率 30.61% -
尽管一季度仍处于亏损状态,但净利润同比改善显著,主要得益于费用管控加强及AI业务贡献提升。毛利率维持行业高位水平,显示公司产品竞争力。
业务板块表现

1. 研发设计类业务

签约金额同比增长超20%,其中老客户签约增长近40%,反映PLM产品与AI技术融合成效显著。

2. AI业务

中国台湾地区AI业务延续高增长态势(2024年营收+135.07%),鼎捷雅典娜PaaS平台及AI Agent产品加速商业化落地:

3. 区域市场

区域 2025年Q1收入 同比变化
中国大陆 1.75亿元 +6.46%
非中国大陆 2.49亿元 +2.87%

注:剔除汇率因素后,海外市场实际增速达7.08%,越南市场持续领跑东南亚扩张。

战略进展与行业定位

技术研发

完成工业软件四大产品线(研发设计/数字化管理/生产控制/AIoT)的AI能力全覆盖,形成"平台+Agent"的技术架构。

市场拓展

覆盖77%的中国台湾地区上市企业,并重点布局低空经济、智能制造等高景气赛道。

机构评级

90天内17家机构给予评级(16家买入/1家增持),目标价中位数43.77元,对应2025年动态PE约55倍。

风险提示
  1. 东南亚市场拓展受地缘政治影响
  2. AI产品商业化进度不及预期
  3. 工业软件行业竞争加剧