| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 8.23 | +18.7% |
| 归母净利润(亿元) | 0.92 | +22.3% |
| 扣非净利润(亿元) | 0.68 | +19.8% |
| 毛利率 | 28.5% | +1.2个百分点 |
| 每股收益(元) | 0.065 | +21.5% |
1. MiniLED业务持续放量 ：受益于电视和车载显示领域需求增长，MiniLED背光产品收入同比增长35%，占总营收比重提升至42%。
2. 车用照明产品突破 ：与多家主流车企达成合作，车用LED产品收入同比增长28%，毛利率维持在32%的高位。
3. 研发投入加大 ：研发费用同比增长25%，重点投向MicroLED和车载光学领域，新增专利23项。
4. 产业链地位稳固 ：全球LED背光封装市占率保持前三，MiniLED与车用LED两大高增长赛道均居第一梯队。
1. 浙商证券 维持"买入"评级，目标价7.5元，预计2025年净利润同比增长19.25%。
2. 长城证券 看好产品结构优化及新品放量，预计2024-2026年归母净利润复合增长率超20%。
3. 主力机构持仓 ：93家主力机构披露持仓数据，合计持有7321.86万股，占流通A股5.54%。
1. 行业竞争加剧可能导致产品价格下行压力
2. 新技术研发不及预期风险
3. 近期资金呈流出状态，短期股价波动可能加大
4. 当前股价5.87元(截至2025年5月10日)，52周波动区间4.32-8.54元
1. 长期投资者 ：可关注公司在MiniLED和车用LED领域的技术领先优势，业绩增长确定性较高。
2. 短期投资者 ：需注意技术面短期筑顶信号，合理控制仓位。
3. 价值评估 ：当前市盈率(TTM)约25倍，低于行业平均水平，具备一定安全边际。
