指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
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营业总收入 | 5.12亿元 | +1.74% |
归母净利润 | 4018.54万元 | -14.38% |
毛利率 | 24.28% | -11.27% |
净利率 | 7.86% | -15.65% |
每股收益 | 0.08元 | -19.61% |
每股经营性现金流 | 0.23元 | +90.24% |
1. 增收不增利现象明显: 虽然营业收入实现1.74%的增长,但净利润却下滑14.38%,反映出公司成本控制能力有所下降。毛利率同比下滑11.27个百分点至24.28%,是导致利润下滑的主要原因。
2. 应收账款风险突出: 当期应收账款占最新年报归母净利润比例高达273.17%,远超行业平均水平。这一指标表明公司回款能力较弱,存在较大的坏账风险。
3. 负债压力较大: 有息资产负债率达到31.13%,整体负债率为42.97%,财务杠杆处于较高水平。当期财务费用962.53万元,对公司利润形成一定侵蚀。
4. 现金流改善: 每股经营性现金流同比增长90.24%至0.23元,显示公司经营活动的现金创造能力有所增强,这是财报中的积极信号。
1. 资本回报能力: 公司2024年ROIC(资本回报率)仅为3.54%,显示资本利用效率不高。当前净利率7.87%也低于行业平均水平。
2. 分红融资比: 上市14年来累计融资16.33亿元,累计分红5.86亿元,分红融资比0.36,显示公司对股东回报相对有限。
3. 机构预期: 证券研究员普遍预期2025年全年业绩为2.75亿元,每股收益均值0.57元。当前股价对应2025年动态PE约25倍。
4. 业务转型: 公司正在加速布局机器人领域,已与天津爱码信成立合资公司,并向多家机器人厂商送样行星减速器产品,这可能成为未来新的增长点。
投资亮点:
主要风险:
综合评估: 公司当前处于业务转型期,传统业务面临增长瓶颈,新业务尚在培育阶段。建议投资者关注应收账款改善情况及机器人业务进展,短期内需谨慎对待。
指标 | 数值 |
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最新股价 | 14.20元 |
5月8日涨幅 | +8.28% |
5月8日主力资金净流入 | 1.33亿元 |
近5日融资净买入 | 6845.76万元 |
90天内机构评级 | 6家买入,1家中性 |