依米康(300249)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化 环比变化
营业收入(亿元) 3.18 +26.44% -
归母净利润(万元) 7,039.26 +34.77% -
扣非净利润(万元) 7,062.78 +91.54% -
毛利率 17.16% -2.12% +14.85%
净利率 2.19% +0.12% -
每股收益(元) 0.016 +34.45% -
注:数据来源于公司2025年一季度正式报告,同比为与2024年Q1对比
二、经营亮点分析

1. 收入增长强劲 :营业收入同比增幅达26.44%,反映公司在数字基础设施领域的市场拓展成效显著。

2. 盈利能力提升 :扣非净利润同比大增91.54%,显示主营业务盈利质量显著改善。

3. 现金流改善 :经营活动现金流净额为-4,460.73万元,同比改善16.29%,资金周转压力有所缓解。

4. 债务重组进展 :与江苏亿金达成6,358万元债务抵债协议,相关资产已完成过户,优化了资产负债结构。

三、潜在风险提示

1. 毛利率承压 :尽管环比改善,但毛利率同比仍下降2.12个百分点,需关注原材料成本控制。

2. 现金流为负 :经营性现金流尚未转正,显示运营资金仍存在一定压力。

3. 行业竞争加剧 :数据中心基础设施领域技术迭代快,需持续加大研发投入保持竞争力。

四、公司治理动态

1. 员工持股计划落地 :已完成首次过户245万股(占总股本0.56%),预留255万股用于后续分配。

2. 股份回购实施 :累计回购245万股,占总股本0.56%,体现管理层对公司发展的信心。

3. 股东结构稳定 :前十大股东中一致行动人合计持股26.01%,控制权保持稳定。

五、投资建议

1. 短期展望 :Q1业绩超预期,但需关注二季度毛利率持续改善情况。

2. 中长期关注 :公司在绿色数据中心解决方案领域的技术储备和市场拓展进度。

3. 风险提示 :建议投资者关注行业政策变化及公司现金流改善持续性。

注:本分析基于公开财报数据,不构成投资建议