1. 产品交付量提升 ：营业收入增长85.76%主要源于交付产品增加，反映市场需求回暖。

2. 成本控制优化 ：净利润增速(138.40%)显著高于营收增速，显示期间费用率改善。

3. 应收票据管理 ：应收票据同比减少47.41%，营运效率提升。

4. 技术突破转化 ：新型相控阵天线关键技术突破开始贡献业绩，成为新增长点。

1. 传统业务 ：固态发射机产品2024年收入下滑，但一季度交付回暖。

2. 新兴业务 ：新型相控阵产品已完成工程初样研发，具备生产性好、可靠性高、成本低廉等优势。

3. 应用领域 ：产品覆盖弹载、机载、星载雷达等军事领域，细分行业领先。

1. 客户集中度 ：主要客户为大型集团下属企业，账期较长(2024年计提信用减值损失增加)。

2. 行业竞争 ：需持续保持技术优势以应对市场竞争。

3. 产能瓶颈 ：需关注订单持续获取与交付能力匹配度。

1. 股价表现 ：财报发布后股价触及涨停(2025年5月9日)，近一年累计涨停5次。

2. 机构观点 ：业绩超预期，新型相控阵技术被视作未来技术制高点。

3. 当前估值 ：截至2025年5月9日收盘价30.00元，动态PE约53倍(按一季度年化测算)。

1. 短期 ：关注二季度订单延续性及新型相控阵产品商业化进度。

2. 中长期 ：跟踪精确制导领域和星载/机载相控阵雷达的研发突破。

3. 风险控制 ：建议设置止损位28.90元(2025年5月9日最低价)。