指标 | 2025年Q1 | 同比变化 | 行业排名 |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.02亿元 | -17.10% | 6/7(金属包装行业) |
归母净利润 | 1257.29万元 | -73.80% | 6/7 |
每股收益 | 0.0132元 | -73.80% | 6/7 |
销售毛利率 | 11.12% | -4.82个百分点 | 6/7 |
净资产收益率 | 0.52% | -1.7个百分点 | 6/7 |
注:行业排名基于金属包装行业7家可比公司数据,嘉美包装多项指标处于行业中下游。
1. 营收下滑因素 :一季度营收同比下降17.10%,主要受以下因素影响:
2. 净利润大幅下滑 :归母净利润同比下降73.80%,除营收减少外,还包括:
1. 行业格局 :
2. 客户结构优化 :第一大客户占比从历史峰值60%+降至30%左右,降低单一客户依赖风险。
3. 战略布局 :公司持续推进"全产业链饮料服务平台"战略,2024年已实现:
公司 | PE(TTM) | 市净率 | 毛利率 | ROE |
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奥瑞金 | 15.2 | 1.8 | 13.60% | 7.08% |
昇兴股份 | 18.3 | 1.5 | 11.65% | 2.68% |
嘉美包装 | 20.3 | 1.3 | 11.12% | 0.52% |
当前估值水平高于同业(PE 20.3倍 vs 行业平均16.5倍),但盈利能力(ROE 0.52%)显著低于行业均值。
1. 短期风险 :
2. 长期亮点 :
3. 操作建议 :关注下半年消费旺季带来的业绩改善机会,当前估值尚未充分反映业绩下滑风险,建议保持谨慎。