苏州银行2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标

指标	2025Q1	同比变化
营业总收入	32.50亿元	+0.76%
归母净利润	15.54亿元	+6.80%
经营活动现金净流入	108.63亿元	-
摊薄每股收益	0.34元	-
ROE	2.69%	-

注：净利润增速较2024年全年(10.15%)明显放缓，显示增长压力

二、资产负债与资产质量

指标	2025Q1	同比变化
总资产	6900亿元	+15.28%
贷款总额	-	+13.6%-19.8%
不良贷款率	0.83%-0.84%	保持稳定
拨备覆盖率	447.2%-483%	行业领先
资产负债率	91.73%	-0.68%(同比)

资产质量保持优异，但需关注零售贷款不良率上升风险(个人经营贷2.27%)

三、业务结构分析

对公业务：贷款占比提升至70%，制造业和基建类为主力投向，科创贷款余额超580亿元

零售业务： "苏心零售"品牌转型中，但个人经营贷压降导致零售贷款负增长

绿色金融：绿色贷款余额301.8亿元，同比大增68.66%

非息收入：一季度净手续费收入同比+22.48%，理财、基金销售回暖带动

四、同业比较与市场表现

• 经营活动现金流在已披露同业中排名第8

• 资产负债率在同业中排名第2(91.73%)

• 前十大股东持股比例35.15%，机构持仓稳定

• 近10日股价跑赢96%股票，机构评级以"买入"为主

市场关注度较高，近5日资金净流入2.77亿元

五、关键风险提示

1. 净息差持续收窄(2024年1.52%)，传统存贷业务承压

2. 零售贷款不良率上升，特别是个人经营贷(2.27%)和消费贷

3. 营收增速(0.76%)显著低于资产规模增速(15.28%)，规模扩张效益待观察