瑞达期货(002961)2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化
营业收入 3.83亿元 +36.86%
归母净利润 8105.71万元 +12.01%
扣非净利润 8094.03万元 +14.81%
基本每股收益 0.18元 +12.50%
每股经营性现金流 3.0元 +946.23%
二、业绩驱动因素

1. 投资收益显著提升 :东吴证券分析指出,归母净利润增长主要源于投资收益的大幅增长。

2. 现金流改善明显 :每股经营性现金流同比激增946.23%,反映公司经营效率提升。

3. 资本结构稳健 :货币资金达89.54亿元,同比增长21.19%,短期偿债能力强劲。

三、机构持股变动

1. 前十大机构合计持股比例80.54%,较上季度 下降1.17个百分点

2. 香港中央结算有限公司(外资)持股减少0.44%。

3. 公募基金方面,宝盈新锐混合A等4只基金新进或增持。

四、风险提示

1. 净利率下滑 :21.3%的净利率同比降低18.32%,需关注成本控制。

2. 市场波动风险:全球经济复苏中的商品价格波动可能影响期货业务。

3. 机构持股集中度小幅下降,反映部分投资者对短期走势持谨慎态度。

五、投资建议

1. 东吴证券维持"买入"评级 ,看好投资收益持续改善。

2. 关注公司 分红融资比达2.4 的高股东回报特性。

3. 建议跟踪二季度机构持仓变化及期货市场政策动向。