泰永长征(002927)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化
营业收入 1.94亿元 -11.57%
归母净利润 1355.71万元 -10.87%
销售毛利率 29.12% -
滚动市盈率(PE-TTM) 87.74倍 -
总市值(截至5月8日) 31.34亿元 -
二、经营情况分析

1. 营收与利润双降 :公司一季度营收同比下降11.57%,净利润同比下降10.87%,显示主营业务面临增长压力。下滑趋势需关注是否为行业共性或公司特有因素。

2. 毛利率保持稳定 :29.12%的销售毛利率表明产品定价能力尚可,但需结合原材料成本变化评估可持续性。

3. 机构持仓情况 :截至一季度末,4家机构合计持股12828.53万股,市值18.61亿元,显示专业投资者对公司仍有一定配置。

三、市场表现与估值

1. 估值水平 :87.74倍滚动市盈率显著高于行业平均33.58倍和中值36.88倍,在电网设备行业中排名第122位,估值溢价明显。

2. 近期股价波动 :5月8日收盘价14.04元,当日上涨2.48%,但滚动市盈率创22天新低,反映市场对业绩预期的调整。

3. 股东结构变化 :截至3月20日股东总户数达47,287户,较前期有所增加,散户化趋势可能加大股价波动风险。

四、行业比较与风险提示
对比指标 泰永长征 行业平均 行业中值
PE(TTM) 87.74 33.58 36.88
市净率 3.05 3.36 2.55

主要风险点

五、投资建议

1. 短期谨慎 :高估值与业绩下滑形成矛盾,需警惕估值回归风险。

2. 中长期关注点 :公司在专精特新领域的竞争优势,以及新能源充电设备等新业务的拓展进度。

3. 关键观察指标 :二季度能否扭转下滑趋势、毛利率稳定性、机构持仓变化情况。