1. 营收与利润双降 ：公司一季度营收同比下降11.57%，净利润同比下降10.87%，显示主营业务面临增长压力。下滑趋势需关注是否为行业共性或公司特有因素。

2. 毛利率保持稳定 ：29.12%的销售毛利率表明产品定价能力尚可，但需结合原材料成本变化评估可持续性。

3. 机构持仓情况 ：截至一季度末，4家机构合计持股12828.53万股，市值18.61亿元，显示专业投资者对公司仍有一定配置。

1. 估值水平 ：87.74倍滚动市盈率显著高于行业平均33.58倍和中值36.88倍，在电网设备行业中排名第122位，估值溢价明显。

2. 近期股价波动 ：5月8日收盘价14.04元，当日上涨2.48%，但滚动市盈率创22天新低，反映市场对业绩预期的调整。

3. 股东结构变化 ：截至3月20日股东总户数达47,287户，较前期有所增加，散户化趋势可能加大股价波动风险。

主要风险点 ：

• 业绩持续下滑可能引发估值回调
• 高估值缺乏业绩支撑的风险
• 电网设备行业竞争加剧
• 股东户数增加导致的筹码分散

1. 短期谨慎 ：高估值与业绩下滑形成矛盾，需警惕估值回归风险。

2. 中长期关注点 ：公司在专精特新领域的竞争优势，以及新能源充电设备等新业务的拓展进度。

3. 关键观察指标 ：二季度能否扭转下滑趋势、毛利率稳定性、机构持仓变化情况。