公司2025年一季度呈现营收与净利润双增长态势，毛利率提升至27.16%，同比增加5.96个百分点，显示产品结构优化或成本控制能力增强。净利率提升至7.52%，同比增加2.55个百分点。

值得注意的是，扣除非经常性损益后的净利润为1,197.63万元，同比下降5.46%，表明主营业务利润增长存在一定压力。

三费(销售、管理及财务费用)合计2,828.93万元，占营收12.27%，同比增长12.85%，费用增速高于收入增速，需关注费用控制情况。

经营性现金流净额大幅下降至28.73万元，同比减少3,100.47万元，降幅达99.08%，这一异常变化需重点关注。可能原因包括：

• 应收账款增加(应收账款/利润已达200.83%)
• 存货周转率下降至0.66次(同比下降5.09%)
• 预付款项或营运资金占用增加

货币资金/流动负债比率为48.09%，短期偿债能力处于中等水平。

公司资本回报率处于行业中等水平，上市以来累计分红1.20亿元，分红融资比为0.51，股东回报能力尚可。

公司战略聚焦智能传动领域，正在拓展人形机器人业务，已与多家主机厂建立合作，但当前营收占比较小。

鹏华基金明星基金经理闫思倩已加仓持有，显示机构对公司未来增长的信心。分析师普遍预期2025年全年业绩为9,100万元，每股收益0.6元。

公司表示将通过技术创新和高附加值产品研发提升竞争力，同时评估并购机会以支持战略发展。

优势：

• 营收与净利润双增长，盈利能力持续提升
• 资产负债率较低(26.22%)，财务结构稳健
• 机构投资者关注度提高

风险：

• 经营性现金流异常恶化，需关注回款质量
• 扣非净利润下降，主营业务增长面临挑战
• 三费增速高于收入增速

建议投资者密切关注公司现金流改善情况和新业务拓展进度，同时注意行业竞争加剧风险。