中大力德(002896)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入(亿元) 2.31 +3.47%
归母净利润(万元) 1,739.82 +6.22%
毛利率 27.16% +5.96%
净利率 7.52% +2.55%
每股收益(元) 0.12 +9.09%
每股经营性现金流(元) 0.00 -99.08%
二、盈利能力分析

公司2025年一季度呈现营收与净利润双增长态势,毛利率提升至27.16%,同比增加5.96个百分点,显示产品结构优化或成本控制能力增强。净利率提升至7.52%,同比增加2.55个百分点。

值得注意的是,扣除非经常性损益后的净利润为1,197.63万元,同比下降5.46%,表明主营业务利润增长存在一定压力。

三费(销售、管理及财务费用)合计2,828.93万元,占营收12.27%,同比增长12.85%,费用增速高于收入增速,需关注费用控制情况。

三、现金流与运营效率

经营性现金流净额大幅下降至28.73万元,同比减少3,100.47万元,降幅达99.08%,这一异常变化需重点关注。可能原因包括:

货币资金/流动负债比率为48.09%,短期偿债能力处于中等水平。

四、资本结构与股东回报
项目 数值
资产负债率 26.22%
ROE(年化) 1.46%
ROIC(去年) 5.93%
每股净资产(元) 7.88
累计分红融资比 0.51

公司资本回报率处于行业中等水平,上市以来累计分红1.20亿元,分红融资比为0.51,股东回报能力尚可。

五、业务发展与市场预期

公司战略聚焦智能传动领域,正在拓展人形机器人业务,已与多家主机厂建立合作,但当前营收占比较小。

鹏华基金明星基金经理闫思倩已加仓持有,显示机构对公司未来增长的信心。分析师普遍预期2025年全年业绩为9,100万元,每股收益0.6元。

公司表示将通过技术创新和高附加值产品研发提升竞争力,同时评估并购机会以支持战略发展。

六、投资建议

优势:

风险:

建议投资者密切关注公司现金流改善情况和新业务拓展进度,同时注意行业竞争加剧风险。