久远银海(002777)2025年一季度财报深度分析
核心财务指标
指标 2025年Q1 同比变化 行业排名
营业总收入 2.08亿元 +6.25% 同业第54
归母净利润 1490.22万元 +17.18% 同业第36
毛利率 45.26% +3.89个百分点 同业第27
ROE 0.88% +0.09个百分点 同业第38
每股收益 0.04元 +33.33% 同业第37
业绩亮点分析

1. 收入增长稳健: 公司实现连续5年营收增长,主要受益于数字化转型需求提升及医疗健康业务覆盖全国20个省份的规模效应。

2. 盈利能力提升: 净利润增速显著高于营收增速,反映成本控制成效,毛利率提升至45.26%的行业较高水平。

3. 现金流改善: 经营活动现金净流出同比减少3155.40万元,现金流状况呈现改善趋势。

4. 财务结构优化: 资产负债率降至30.69%,较上季度下降2.14个百分点,财务稳健性增强。

运营效率指标
指标 2025年Q1 同比变化
存货周转率 0.42次 +39.38%
总资产周转率 0.08次 +6.69%
股东结构变化

截至2025年3月31日,股东户数为5.77万户,较上月减少3.6%,显示筹码集中度有所提升。前十大股东持股比例43.09%,股权结构保持稳定。

投资价值评估

优势: 作为国资控股企业,公司在医疗信息化领域具有先发优势,AI布局加速推进,当前估值处于历史较低区间(对应2025年动态PE约25倍)。

风险: 需关注技术落地进度及行业竞争加剧可能带来的毛利率压力,当前经营活动现金流仍为负值需持续改善。

展望: 随着国家数据要素政策推进和医疗信息化投入加大,公司作为区域龙头有望持续受益,建议关注二季度订单落地情况。