木林森(002745)2025年一季度财报深度分析

营业总收入 38.86亿元 (同比-2.82%)
归母净利润 1.43亿元 (同比-21.3%)
毛利率 29.53% (同比-2.49%)
净利率 3.49% (同比-22.61%)

核心财务表现

木林森2025年一季度业绩呈现整体下滑趋势,营收与净利润双双同比下降。公司在照明行业排名第三,落后于公牛集团(39.22亿元)和星宇股份(30.95亿元,同比+28.28%)。

关键指标 2025Q1 同比变化
每股收益 0.10元 -16.67%
每股净资产 8.80元 -4.96%
经营性现金流 0.18元/股 -12.46%
三费占比 22.84% +6.78%
风险警示: 公司应收账款规模显著偏高,占最新年报归母净利润比例达1000.05%,现金流状况需重点关注(货币资金/流动负债仅为75.72%)。

业务与资本分析

作为LED照明行业领导者,木林森坚持"品牌照明"与"LED智能制造"双轮驱动战略,产品覆盖家居、商业、工业及户外照明领域。然而公司资本回报率(ROIC)仅为2.42%,显示资本利用效率不高。

机构观点

多数机构认为该公司长期投资价值较高,但近期主力机构持仓量减少1007.4万股,基金净减仓23家。证券研究员普遍预期2025年全年净利润7.41亿元,每股收益0.5元。

行业对比

公司 营收(亿元) 净利润(亿元) 同比变化
公牛集团 39.22 - -
木林森 38.86 1.43 -21.3%
兆驰股份 37.23 3.35 -19.3%
星宇股份 30.95 3.22 +32.68%

投资建议

当前股价7.90元(截至4月30日),对应市值117.2亿元。建议投资者: