指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
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营业总收入 | 6.87亿元 | +6.13% |
归母净利润 | 2473.15万元 | -61.55% |
毛利率 | 45.34% | +3.52% |
净利率 | 2.5% | -75.49% |
每股收益 | 0.03元 | -61.54% |
经营活动现金流净额 | 1.14亿元 | +168.98% |
1. 利润下滑原因: 三费占比高达30.57%(同比+8.84%),其中销售费用、管理费用、财务费用合计2.1亿元;投资收益亏损161.7万元;财务费用达2392.22万元。
2. 现金流改善: 经营性现金流同比增加2.79亿元至1.14亿元,净利润现金含量达313.53%,位列行业前列。
3. 资产风险: 货币资金/流动负债仅62.73%;应收账款/利润高达506.08%,回款压力显著。
4. 业务结构: 肝素原料药业务拖累业绩,核药业务研发投入持续(2024年研发费用同比+28%),预计2026年进入收获期。
指标 | 数据 |
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股东户数 | 2.16万户(较上期-12.51%) |
户均持股 | 3.82万股(上期3.34万股) |
机构持仓 | 银河医药混合A持仓最多(规模4.93亿元) |
市盈率(TTM) | 85.64倍 |
市净率(LF) | 2.75倍 |
短期压力: 证券之星财报体检工具显示公司总体财务状况低于行业平均水平(评分1.81/5),在化学制药行业160家公司中排名靠后。
长期潜力: 光大证券等机构维持"买入"评级,看好核药创新管线(心肌灌注检测药等产品尚处市场培育期)。
业绩预期: 分析师预测2025年全年净利润2.56亿元(对应EPS 0.31元),当前季度完成度仅9.66%。
投资建议:需密切关注核药业务商业化进展及原料药价格波动,建议等待二季度费用控制改善信号。