| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 7.24 | -1.36% |
| 归母净利润(万元) | 1,425.62 | -25.46% |
| 扣非净利润(万元) | 1,042.97 | +2.43% |
| 基本每股收益(元) | 0.02 | - |
| 毛利率 | 11.06% | - |
| 负债率 | 51.74% | - |
1. 收入与利润表现： 公司一季度营业收入7.24亿元，同比小幅下降1.36%，显示主营业务面临一定压力。归母净利润1425.62万元，同比大幅下滑25.46%，主要受非经常性损益减少影响。值得注意的是，扣非净利润实现2.43%的正增长，表明核心业务盈利能力有所改善。
2. 盈利能力： 毛利率维持在11.06%的水平，显示产品定价和成本控制能力相对稳定。财务费用829.48万元，对利润形成一定拖累。
3. 资本结构： 资产负债率51.74%，处于制造业企业中等水平，财务杠杆使用适度但需关注偿债能力变化。
公司主营业务为汽车车轮(占比约34.12%)和钢结构(合计约45.46%)。一季度业绩下滑可能反映了下游汽车和建筑行业需求波动。
市场表现： 截至5月9日收盘价4.99元，较年初下跌约5.13%，但近5个交易日反弹3.22%。主力资金近期呈现净流入态势，5月9日净买入29.75万元，显示部分机构对后市持谨慎乐观态度。
优势：
风险：
短期来看，公司业绩仍处于调整期，建议关注二季度营收能否止跌回升。中长期投资者可跟踪其钢结构业务在新能源基建领域的拓展情况，以及汽车轮毂产品的市场份额变化。当前估值处于历史低位，但需警惕行业下行风险。
