指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
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营业总收入 | 8.37亿元 | -2.88% |
归母净利润 | 1788.9万元 | -65.05% |
毛利率 | 9.75% | -27.8% |
净利率 | 2.2% | -63.27% |
每股收益 | 0.03元 | -70.0% |
盈利能力: 公司盈利能力显著下滑,毛利率和净利率分别同比下降27.8%和63.27%,反映出原材料成本上升或产品定价能力下降的问题。
费用控制: 销售费用、管理费用和财务费用合计2742.6万元,占营收比为3.28%,同比增加6.03%,显示公司在收入下滑背景下费用控制能力有待提升。
现金流状况: 每股经营性现金流为-0.09元,同比下滑153.73%,表明公司经营活动现金净流出,需警惕资金链压力。
资本回报: 2024年ROIC仅为2.82%,资本回报率偏低,显示资本利用效率不高。
应收账款风险: 当期应收账款占最新年报归母净利润比高达597.77%,显示公司回款能力较弱,存在较大坏账风险。
现金流风险: 货币资金/流动负债仅为79.78%,近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.48%,短期偿债能力值得关注。
市场风险: 装饰原纸系列占主营业务收入80.69%,产品结构单一,抗风险能力较弱。
融资情况: 融资余额合计5.71亿元,占流通市值的12.83%,处于近一年50%分位水平以下,显示市场融资参与度中等。
融券情况: 融券余量和融券余额均为0,表明市场做空意愿极低,投资者对公司基本面持相对乐观态度。
股东结构: 股东户数1.88万,较上期增加0.90%,人均流通股21395股,较上期减少0.89%,显示散户持股比例略有上升。
产品结构调整: 公司计划通过增加新品种和扩大应用场景来释放产能,但具体效果需观察。
市场拓展: 2025年公司将加强市场拓展力度,但行业竞争加剧可能限制增长空间。
分析师预期: 证券研究员普遍预期2025年全年业绩2.38亿元,每股收益0.43元,显示市场对公司下半年业绩改善有所期待。
1. 密切关注公司应收账款回款情况和现金流改善迹象
2. 跟踪产品结构调整和市场拓展的实际效果
3. 关注行业竞争格局变化对公司盈利能力的影响
4. 短期建议谨慎观望,待基本面改善信号明确后再考虑布局