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宝莫股份(002476)2025年一季度财务报告深度分析
核心财务指标概览
指标 2025年Q1 同比变化
营业收入 1.28亿元 -5.02%
归母净利润 1344万元 +105.94%
扣非净利润 931万元 +50.18%
经营活动现金流净额 2069万元 +75.29%
基本每股收益(EPS) 0.022元 -
业绩亮点分析
1. 利润增速显著 ：归母净利润同比增幅达105.94%，增速在石油加工行业23家已披露企业中排名第3，显著高于行业中值水平。
2. 现金流改善明显 ：经营活动现金流净额同比增长75.29%，销售商品、提供劳务收到的现金达1.81亿元，显示经营效率提升。
3. 资产质量优化 ：应收账款较期初下降36.92%，主要客户货款回收良好；货币资金较上年末增长12.46%，流动性增强。
4. 盈利能力提升 ：加权平均净资产收益率(ROE)达1.44%，同比上升0.7个百分点；投入资本回报率(ROIC)1.32%，同比上升0.64个百分点。
业务运营情况

公司主营业务为精细化工和环保水处理，在生物化工产品研发、生产与销售领域保持稳定发展。环境工程子公司积极参与市场竞争，特别是在化工产品框架协议招标中表现突出。

投资活动方面，通过股权转让和补偿款收回取得积极进展，投资活动现金流净额达2887.55万元（上年同期为-211.68万元），显著改善了财务稳定性。

财务健康状况评估
评估维度 评分 行业排名
成长能力 优秀 前列
盈利能力 优秀 前列
偿债能力 优秀 前列
现金流 一般 中等
营运能力 一般 中等

综合财务评分为3.39分（满分5分），在石油加工贸易行业28家公司中排名靠前。

风险提示

1. 营业收入同比下降5.02%，需关注主营业务市场需求变化。

2. 存货较上年末增加13.49%，需关注库存周转效率。

3. 当前市盈率(TTM)约41.67倍，市净率(LF)约2.8倍，估值水平相对较高。

投资建议

公司展现出较强的盈利能力和成长性，财务结构稳健，现金流改善显著。尽管营收略有下滑，但利润端的优异表现和资产质量优化值得关注。建议投资者：