指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
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营业总收入 | 17.81亿元 | -19.67% |
归母净利润 | 6674.27万元 | +2.78% |
扣非净利润 | 4600.38万元 | -18.53% |
毛利率 | 12.56% | -6.36% |
净利率 | 3.46% | +25.22% |
每股收益 | 0.05元 | - |
1. 营收与利润背离现象: 公司营业收入同比下降19.67%,但归母净利润却实现2.78%的增长,这一反常现象主要源于期间费用的大幅缩减(销售费用-22.47%,管理费用-13.54%,研发费用-20.58%,财务费用-36.01%)。
2. 盈利能力指标: 虽然毛利率同比下降6.36个百分点至12.56%,但通过严格的费用控制,净利率反而提升25.22%至3.46%,显示公司在成本管控方面取得成效。
3. 现金流状况: 每股经营性现金流为-0.5元,尽管同比改善32.74%,但仍为负值,结合货币资金/流动负债仅36.29%的比率,显示公司现金流压力较大。
4. 应收账款风险: 应收账款占最新年报归母净利润比高达1209.55%,远超行业平均水平,存在较大坏账风险。
指标 | 数值 | 行业对比 |
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负债率 | 60.65% | 偏高 |
ROIC | 3.53% | 低于行业平均 |
分红融资比 | 0.27 | 偏低 |
公司资本回报率不高,上市以来累计融资28.43亿元,累计分红仅7.59亿元,对股东回报能力较弱。
截至2025年5月6日收盘价3.73元,动态PE约18倍。主力资金近期呈现净流入状态(5月6日净买入474.49万元),但市场对公司业绩增长可持续性存在分歧,股价在财报发布后微跌0.55%。
亚厦股份2025年一季度呈现"营收降、利润增"的非常态表现,主要依赖费用压缩实现利润增长,主营业务实际盈利能力有所下滑。公司面临较大的应收账款和现金流压力,资本回报率偏低。短期来看,成本控制措施取得一定成效,但长期发展仍需关注行业复苏情况和企业转型进展。投资者应重点关注公司现金流改善情况和应收账款回收进度。