| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.88亿元 | +12.44% |
| 归母净利润 | 598.61万元 | +63.3% |
| 扣非净利润 | 547.93万元 | +564.75% |
| 毛利率 | 18.8% | -9.45% |
| 净利率 | 1.23% | +45.23% |
| 每股收益(EPS) | 0.01元 | +63.16% |
| 指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 三费占比(销售/管理/财务费用) | 16.2% | -20.06% |
| 应收账款/营业总收入 | 51.66% | - |
| 存货周转率 | 0.46次 | -14.52% |
| 总资产周转率 | 0.09次 | - |
| 指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 每股经营性现金流 | -0.11元 | +25.5% |
| 货币资金/流动负债 | 37.59% | - |
| 有息资产负债率 | 30.95% | - |
| 资产负债率 | 53.76% | +4.81% |
需重点关注：近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.54%，财务费用/近3年经营性现金流均值达68.16%
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| ROIC(资本回报率) | 0.11% |
| ROE(净资产收益率) | 0.25% |
| 上市以来累计融资 | 12.00亿元 |
| 上市以来累计分红 | 3.10亿元 |
| 分红融资比 | 0.26 |
业绩亮点： 2025年一季度，公司营收和净利润实现双增长，其中归母净利润同比增长63.3%，扣非净利润增幅高达564.75%，显示主营业务盈利能力显著改善。费用控制成效明显，三费占比同比下降20.06%。
潜在风险： 1) 应收账款占比高达51.66%，存在较大回款压力；2) 经营性现金流持续为负(-1.09亿元)，偿债能力指标偏弱；3) 有息负债达16.76亿元(同比+12.04%)，财务费用负担较重；4) 毛利率同比下降9.45%，显示产品定价或成本控制能力有所下降。
投资建议： 公司当前处于业绩改善期，但现金流和债务问题仍需持续关注。建议投资者：1) 跟踪后续季度毛利率能否企稳回升；2) 观察应收账款周转效率是否改善；3) 关注深海经济等新业务领域的发展潜力。
