报告日期：2025年4月30日
| 指标 | 2025年一季度 | 同比变化 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8,044.89万元 | -10.80% | 收入持续下滑 |
| 归母净利润 | -2,424.98万元 | +20.08% | 亏损收窄 |
| 扣非净利润 | -2,401.71万元 | +21.37% | 主营业务仍亏损 |
| 经营活动现金流净额 | 662.65万元 | +555.54% | 显著改善 |
| 基本每股收益 | -0.09元 | +25.00% | 亏损减少 |
| 指标 | 数值 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 毛利率 | 19.76% | +68.69% |
| 净利率 | -30.14% | +10.41% |
| 加权平均净资产收益率 | -3.70% | -1.23个百分点 |
| 投入资本回报率 | -0.8% | +0.04个百分点 |
分析：毛利率大幅提升显示成本控制取得成效，但净利率仍为负值，表明公司产品或服务的附加值不高。净资产收益率为负，资本使用效率低下。
| 项目 | 金额(万元) | 占营收比 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 销售/管理/财务费用合计 | 2,876.59 | 35.76% | +8.98% |
| 财务费用 | 932.20 | 11.59% | - |
| 每股经营性现金流 | 0.03元 | - | +555.54% |
分析：三费占比过高，特别是财务费用压力显著(财务费用/近3年经营性现金流均值达486.25%)。尽管现金流状况有所改善，但绝对值仍偏低。
| 指标 | 数值 | 行业参考 | 风险提示 |
|---|---|---|---|
| 流动比率 | 0.47 | >1.5为佳 | 短期偿债压力大 |
| 有息资产负债率 | 42.38% | <30%为佳 | 债务负担重 |
| 货币资金/流动负债 | 1.21% | >20%为佳 | 流动性紧张 |
| 存货/营收 | 110.27% | <50%为佳 | 存货周转慢 |
分析：公司面临严峻的短期偿债压力，流动比率仅为0.47，货币资金对流动负债覆盖率极低。有息负债总额/近3年经营性现金流均值高达93.56%，债务风险突出。
| 指标 | 数值 | 变化 |
|---|---|---|
| 4月29日收盘价 | 5.09元 | +4.09% |
| 市盈率(TTM) | -2.24倍 | - |
| 市净率(LF) | 1.99倍 | - |
| 股东户数(4月18日) | 3.38万户 | +0.36% |
分析：公司估值指标显示市场对其盈利能力持悲观态度(市盈率为负)。股东结构相对集中，但近期因信息披露违规问题受到监管处罚。
正面因素：
主要风险：
结论： 如意集团2025年一季度业绩呈现"收入下滑但亏损收窄"的特征，现金流状况有所改善但绝对值仍偏低。公司面临严峻的短期偿债压力和沉重的债务负担，存货周转效率低下。投资者需特别关注其债务风险及现金流状况。
