广宇集团2025年一季度财报深度分析

一、核心财务指标分析

指标	2025年Q1	2024年Q1	同比变化
营业收入(元)	8.65亿	13.41亿	-35.48%
归母净利润(元)	-3816.13万	336.75万	-1233.24%
扣非净利润(元)	-3959.00万	173.52万	-2381.54%
毛利率	3.16%	N/A	显著下降
负债率	67.22%	N/A	-

关键分析：公司业绩全面下滑，营收下降35.48%，净利润由盈转亏，扣非净利润降幅高达2381.54%，反映出主营业务盈利能力严重恶化。

二、业绩下滑原因分析

房产交付结转下降 ：本期房产项目交付结转较上年同期大幅减少，直接影响收入确认。
项目毛利下降 ：土地成本上升、销售价格下滑或项目成本控制不佳导致毛利率仅为3.16%。
经营效率问题 ：项目推进和销售节奏把控存在问题，导致收入确认延迟。
行业环境影响 ：房地产行业整体下行压力对公司业绩造成冲击。

三、财务亮点与风险

财务亮点：

存货周转率平均为0.61(次/年)，存货变现能力较强
自由现金流占收入比平均为8.91%，行业内表现较好
经营活动现金流净额7211.24万元，同比增长131.24%

财务风险：

净资产收益率平均为-9.52%，盈利能力较差
扣非净利润同比增长率平均为-1090.25%，成长性极差
营收同比增长率平均为-5.38%，成长能力很弱
净利润同比增长率平均为-1054.28%，业绩大幅下滑
当期扣非净利润同比下降2381.54%，利润下降幅度惊人

四、股东结构与市场表现

指标	2025年3月31日	2024年12月31日	变化
股东户数	3.03万户	3.21万户	-5.47%
户均持股	2.56万股	2.42万股	+5.79%
户均市值	6.39万元	N/A	-

截至2025年4月29日收盘价2.62元，当日上涨2.75%，主力资金净流出726.47万元，散户资金净流入1257.66万元。

五、公司应对措施与展望

制定了2025年度估值提升计划，聚焦主营业务
强化房地产业务现金流管理
加大银发康养业务投入
计划在符合条件下积极进行现金分红

分析师观点：公司当前面临严峻挑战，需要加快项目交付进度，优化成本结构，提升项目盈利能力。转型银发康养业务可能成为未来增长点，但短期内业绩压力仍然较大。