| 指标 | 2025Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 88.75 | +9.63% |
| 归母净利润(亿元) | 2.42 | +13.81% |
| 毛利率 | 15.63% | +1.51% |
| 净利率 | 4.61% | +1.21% |
| 每股收益(元) | 0.15 | +15.38% |
1. 双增长态势 ：营收与净利润实现同比9.63%和13.81%的双增长，显示公司业务扩张与盈利能力同步提升。
2. 国际业务突破 ：服装出口业务已超过国内市场，国外自有工厂订单充足，全球化布局成效显著。
3. 现金流改善 ：每股经营性现金流-0.37元，同比提升66.25%，反映营运资金管理优化。
4. 分红吸引力 ：预估股息率达7.57%，在行业中处于较高水平。
| 项目 | 金额/比例 | 行业对比 |
|---|---|---|
| 三费占比(销售/管理/财务) | 10.1% | 同比+16.41% |
| ROIC(资本回报率) | 5.98% | 行业中等 |
| 应收账款/利润 | 580.79% | 需重点关注 |
| 累计分红融资比 | 0.44 | 上市19年分红35.77亿元 |
1. 应收账款风险 ：应收账款与利润比高达580.79%，需警惕坏账风险对利润的侵蚀。
2. 附加值瓶颈 ：净利率4.81%显示产品附加值不高，需提升技术含量或品牌溢价。
3. 现金流压力 ：经营活动现金净流入-6.04亿元，虽同比改善但仍需关注持续造血能力。
1. 证券研究员普遍预期2025年全年业绩12.37亿元，每股收益0.76元。
2. 主力持仓基金为华泰柏瑞中证1000指数增强A(规模0.72亿元)，近一年上涨16.25%。
3. 当前估值对应2025年动态PE约9.2倍，低于行业平均水平。
