核心财务指标
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指标
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2025年Q1
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2024年Q1
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同比变化
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营业收入(元)
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7.24亿
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6.08亿
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+19.08%
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归母净利润(元)
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6596.49万
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5117.04万
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+28.91%
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扣非净利润(元)
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6320.46万
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4535.76万
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+39.35%
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基本每股收益(元/股)
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0.0870
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0.0674
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+29.08%
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经营活动现金流净额(元)
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4296万
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-
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+211.38%
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盈利能力分析
公司2025年一季度盈利能力显著提升：
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毛利率达到
24.28%
，同比增加12.31个百分点
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净利率为
10.78%
，同比增加7.01个百分点
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扣非净利润增速(39.35%)高于归母净利润增速(28.91%)，显示主营业务盈利能力突出
盈利能力提升主要源于：
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业务规模扩大，营业收入增长19.08%
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成本控制能力增强，毛利率显著提升
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产品附加值提高，净利率增长明显
现金流与偿债能力
现金流状况大幅改善：
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每股经营性现金流从去年同期的-0.05元提升至
0.06元
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经营活动现金流净额同比增长
211.38%
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货币资金达
13.41亿元
，同比增长6.31%
偿债能力保持稳健：
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有息负债从3.9亿元减少到3.3亿元，同比下降
15.31%
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负债率为
32.06%
，处于合理水平
风险因素
需要关注的风险点：
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应收账款余额为
11.28亿元
，虽同比下降10.05%，但与利润的比例仍高达654.86%
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投资收益为
-522.8万元
，同比下滑244.55%，显示非主营业务表现不佳
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5月9日主力资金净卖出
223.62万元
，显示短期资金面存在一定压力
综合评估
中钢天源2025年一季度表现整体向好：
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主营业务增长稳健，盈利能力显著提升
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现金流状况大幅改善，财务健康度提高
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偿债能力保持稳健，负债结构优化
投资建议：
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关注公司主营业务的持续增长能力
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密切跟踪应收账款管理情况
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留意非主营业务(如投资收益)的波动风险
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建议投资者结合公司5月9日业绩说明会内容进行综合判断
