公司营业收入虽实现3.42%的同比增长，但 净利润大幅下滑超70% ，主要源于：

• 成本压力显著： 毛利率同比下降14.73个百分点至19.21%，反映原材料成本上升或产品定价能力减弱
• 费用增长侵蚀利润： 三费（销售/管理/财务费用）合计3160.79万元，同比增长38.77%，占营收比例达8.34%
• 每股收益下滑： EPS为0.16元，同比减少70.47%，直接影响股东回报

关键风险点：

• 现金流持续恶化： 经营性现金流由正转负，显示运营资金周转压力
• 应收账款风险： 3.41亿元应收账款占最新年报净利润的336.49%，回收能力需重点关注
• 债务负担加重： 有息负债激增182%，财务成本可能进一步挤压利润空间

• 限售股解禁： 1351.52万股（占总股本18.46%）于5月9日上市流通，可能增加短期抛压
• 股价表现： 年初至今下跌6.19%，跑输行业平均水平（4.66%）10.85个百分点
• 流通性变化： 无限售条件股份比例从28.31%升至32.93%，长期或提升市场活跃度

综合评估显示公司面临：

1. 短期压力： 解禁股流通叠加业绩下滑，股价波动风险上升
2. 中期挑战： 需改善成本控制能力，降低费用增速，优化现金流管理
3. 长期关注点： 海外市场拓展效果与应收账款周转效率

建议投资者密切关注二季度毛利率改善情况与解禁后的股东减持动向。