康冠科技(001308)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2025Q1 同比变化
营业总收入 31.42亿元 +10.82%
归母净利润 2.15亿元 +15.81%
扣非净利润 1.78亿元 +31.75%
毛利率 13.36% +0.75%
净利率 6.81% +0.31%
每股收益 0.31元 +14.81%
注:数据截至2025年一季度末,同比变化为与2024年同期比较
二、业务板块分析

收入结构优化: 创新显示业务(同比+50.42%)和智能交互平板业务(同比+10.03%)成为主要增长驱动力,其中:

研发驱动战略: 研发费用率4.48%(同比-0.4%),在车载显示、医疗显示、AI眼镜等新兴领域持续布局

三、财务健康状况
财务指标 数值 行业对比
资产负债率 47.02% 行业合理水平
有息负债率 28.25% 需关注
经营性现金流 0.74元/股 +295.02%
财务费用 -5532.88万元 成本控制优异
风险提示:货币资金/流动负债(87.91%)、应收账款/利润(310.01%)需持续关注
四、机构观点与估值

分析师预期: 2025年全年净利润预期10.23亿元(EPS 1.46元),对应PE 20x,目标价28.60元(当前股价19.79元)

基金持仓: 西部利得中证1000指数增强A(规模2.88亿元)为主要持仓基金,近一年收益率14.37%

投资建议: 维持"增持"评级,看好创新显示业务的结构性增长机会

五、综合评估

优势:

风险: