| 指标 | 2025年Q1 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 48.54 | +3.45% |
| 归母净利润(亿元) | 4.03 | +11.52% |
| 毛利率 | 23.32% | +4.04% |
| 净利率 | 8.22% | +7.56% |
| 每股收益(元) | 0.31 | +14.81% |
注：公司盈利能力持续改善，毛利率和净利率均实现显著提升。
1. 费用控制成效显著 ：三费(销售/管理/财务费用)占营收比降至8.8%，同比下降4.04%。
2. 经营性现金流：每股经营性现金流0.26元，同比增长4.48%。
3. 每股净资产：10.18元，同比增长8.5%。
4. 扣非净利润：3.67亿元，同比增长21.43%，显示主营业务增长质量较高。
1. 机器人业务布局 ：公司投资5000万元设立安徽睿思博机器人科技子公司，拓展机器人相关产品生产配套。
2. 研发投入：持续加大在空气悬架、轻量化底盘和智能密封系统领域的研发投入。
3. 海外业务：通过德国WEGU、美国ACUSHNET等海外并购构建全球化网络，欧洲和北美市场需求快速增长。
4. 产品结构：轻量化、空悬系统业务持续引领增长，成为主要业绩驱动力。
1. 现金流状况 ：货币资金/流动负债比率为51.89%，需关注短期偿债能力。
2. 债务状况：有息资产负债率达22.41%，财务杠杆水平较高。
3. 应收账款：应收账款/利润达325.29%，回款压力较大。
4. 资本回报率：去年ROIC为8.03%，资本回报能力一般。
1. 分析师预期：2025年全年净利润预期16.61亿元，每股收益1.26元。
2. 基金持仓：华富科技动能混合A为最大持仓基金，规模5.3亿元，近一年上涨64.78%。
3. 机构评级：部分机构维持"增持"评级，看好空悬和轻量化业务增长潜力。
中鼎股份2025年一季度业绩表现稳健，营收和净利润实现双增长，盈利能力持续改善。公司在保持传统密封件业务优势的同时，积极布局机器人等新兴领域，并通过海外并购拓展全球市场。但需关注其现金流和债务状况，以及应收账款管理能力。整体来看，公司战略布局清晰，产品结构优化，未来发展值得期待。
