中国武夷(000797)2025年一季度财报深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 8.62亿元 -3.98%
归母净利润 -4535.59万元 -192.43%
扣非净利润 -4652.77万元 -188.19%
毛利率 10.11% -51.09%
净利率 -5.78% -173.33%
每股收益 -0.0289元 -192.63%
二、成本费用分析
项目 金额(万元) 占营收比 同比变化
三费合计(销售/管理/财务) 9208.82 10.69% +463.79%
经营性现金流 -3.36亿元 - -31.27%
三费占比大幅上升至10.69%(去年同期仅1.90%),反映出公司在成本控制方面存在严重问题,需重点关注费用管控措施。
三、资产负债表关键指标
指标 数值 同比变化
货币资金 34.26亿元 +22.44%
有息负债总额 98.95亿元 +14.79%
有息资产负债率 40.45% -
应收账款 13.5亿元 +21.72%
存货/营收比 226.21% -
债务风险警示:有息负债/近3年经营性现金流均值已达15.93倍,货币资金/流动负债仅为30.21%,显示公司短期偿债压力较大。
四、投资回报与市场表现
指标 数值 行业对比
ROIC(资本回报率) 2.19% 行业偏低
加权平均ROE -0.87% -1.83%
市净率(LF) 0.82倍 低于历史均值
市盈率(TTM) -61.12倍 -
五、综合分析结论

1. 业绩大幅下滑 :营收与利润双降,净利润由盈转亏,核心盈利能力显著恶化。

2. 成本失控 :三费占比飙升463.79%,直接侵蚀利润空间,需立即实施费用管控措施。

3. 现金流承压 :经营性现金流持续为负且恶化,叠加高企的有息负债(98.95亿元),财务风险上升。

4. 运营效率低下 :应收账款/利润比达5394.71%,存货/营收比226.21%,显示资产周转效率亟待提升。

5. 投资建议 :短期建议谨慎观望,需观察公司是否出台有效的成本控制与债务管理措施,以及房地产政策环境变化。