| 指标 | 2025年一季度 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 主营收入 | 7.06亿元 | -1.15% |
| 归母净利润 | 3.87亿元 | +5.27% |
| 扣非净利润 | 3.85亿元 | +7.85% |
| 投资收益 | 2.29亿元 | - |
| 负债率 | 33.83% | - |
1. 收入与利润分化 ：公司一季度呈现"收入降、利润增"的特点，主营收入同比下降1.15%，但归母净利润同比增长5.27%，扣非净利润增速更高达7.85%，表明公司在成本控制和投资收益方面取得成效。
2. 投资收益贡献显著 ：一季度实现投资收益2.29亿元，成为利润增长的重要驱动力，反映公司在固有业务投资管理能力的提升。
3. 资本结构稳健 ：负债率33.83%，保持在行业较低水平，为业务拓展提供安全边际。公司近期拟定向增发不超过38亿元补充资本金，将进一步增强资本实力。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 当前股价(5月9日) | 3.37元 |
| 机构目标均价 | 3.75元 |
| 市盈率(TTM) | 12.45倍 |
| 市净率 | 0.94倍 |
| 总市值 | 171.83亿元 |
当前估值处于历史较低水平，市净率低于1，机构目标价较现价有约11%上行空间。但需注意信托行业转型期面临的监管政策变化风险。
1. 短期 ：主力资金近期呈现净流出状态(5月9日净卖出421.9万元)，技术面显示前期强势行情已结束，需警惕短期调整风险。
2. 中长期 ：公司资本补充计划落地后，业务转型空间值得关注。已有124家主力机构持仓，占流通股53.99%，显示机构长期配置价值获认可。
3. 风险提示 ：信托行业监管政策变化、资本市场波动影响投资收益、定增方案实施不确定性。
