天府文旅(000558)2025年一季度财报深度分析
核心财务数据概览
指标 2025年Q1 同比变化
营业总收入 1.79亿元 +90.54%
归母净利润 2778.92万元 +4.98%
扣非净利润 2784.05万元 +27.57%
经营活动现金流净额 -5209.17万元 -199.13%
营收增速远超市场预期(原预期30%-50%),但净利润增速显著低于营收增速,现金流状况恶化明显。
盈利能力分析
指标 2025年Q1 同比变化
毛利率 42.14% -32.26%
净利率 25.26% -41.47%
加权平均ROE 2.58% +0.17%
尽管营收大幅增长,但毛利率和净利率均出现显著下滑,表明成本压力加大或业务结构向低毛利业务倾斜。
现金流与债务状况
指标 2025年Q1 同比变化
每股经营性现金流 -0.04元 -199.13%
有息负债 8.02亿元 +91.80%
应收账款 6422.68万元 +74.84%
经营性现金流由正转负,应收账款增速过快,叠加有息负债近乎翻倍,公司资金链压力值得警惕。
业务亮点与风险

业务亮点:

主要风险:

估值与投资建议
估值指标 数值
市盈率(TTM) -223.89倍
市净率(LF) 4.76倍
市销率(TTM) 10.43倍
当前估值水平较高,反映市场对公司转型文旅的预期。建议关注:
  1. 后续季度能否改善盈利能力
  2. 现金流状况能否好转
  3. 影视与文旅项目协同效应的实际落地情况